В этом году Украине исполнится 30 лет, и за это время у нас так и не запустился полноценный фондовый рынок. А в Англии он появился в XVI веке. А в 1720 году Исаак Ньютон крупно прогорел на акциях.

Про законы физики и яблоко знаем мы прекрасно, но сэр Ньютон был также большим новатором в области финансов. Будучи смотрителем Монетного двора, он продвинул решение о смене денежного стандарта с серебра на золото, установил точное содержание металлов в монетах и безжалостно преследовал и наказывал фальшивомонетчиков. Также Исаак Ньютон был достаточно рациональным инвестором: он вкладывал деньги в акции и государственные облигации, применяя все правила диверсификации. Такая деятельность позволила ему сформировать портфель стоимостью около 32000 фунтов к началу 1720 года, что по сегодняшним меркам составляет примерно 4,4 миллиона фунтов стерлингов. А потом всё пошло не так.

Казначей Британской империи Роберт Харли в 1711 году учредил компанию, которая, по его замыслу, должна была получить эксклюзивные права на торговлю с испанскими территориями в Южной Америки. Поэтому это предприятие и получило название The South Sea company (Компания Южных морей).

Своих денег у нового предприятия не было, а значит и не было средств для финансирования торговых экспедиций к Новому Свету. Используя свои политические связи, компании удалось договориться с правительством о выкупе своих акций на сумму в 9 миллионов фунтов. Данное соглашение предполагало, что Компания Южных морей будет получать 6% ежегодно, которые она выплачивала в виде дивидендов своим иным акционерам. Но в те времена Англия воевала с Испанией, а значит ни какой торговле с испанцами и речи быть не могло. За 10 лет компания не отправила ни одного корабля к берегам Юной Америки, но акции продавала, а после и вовсе развернула неслыханную рекламную кампанию.

Сэр Ньютон начал покупать акции компании не позднее июня 1712 г., менее чем через год после ее основания. Изначально стоимость акции составляла 100 фунтов, и за 8 лет цена колебалась около этого уровня, не демонстрируя каких-либо признаков роста. Однако такое положение дел не устраивало саму Компанию Южных морей. В 1720 году руководство компании использовало все свои политические связи, а иногда даже и прямой подкуп, чтобы пролоббировать очень важное для себя решение. Парламент Британии принял закон, по которому запрещалась публичная продажа акций без специального разрешения, которое стоило 300 000 фунтов.

Многие компании не могли позволить себе такую сумму, и тем самым на рынке возникло сокращение предложения. Компания Южных морей воспользовалась этой ситуацией сполна и усиленно бомбардировала умы потенциальных покупателей, обещая озолотить вкладчиков. Акции компании быстро стали набирать популярность, очень часто можно было услышать, что их купили знаменитые люди (инфлюенсеры, как бы мы могли сказать сейчас). И в стране начался бум!

В спекуляции акциями Компании Южных морей были вовлечены буквально все, кто мог это себе позволить – от рядовых инвесторов до представителей высшего общества, от купцов, фермеров и вдов до поэта Александра Поупа, самого популярного портретиста того времени Годфри Неллера, примерно трёх четвертей депутатов парламента и даже членов семьи короля Георга I. Явление, когда для покупки популярных акций, брали кредит уже существовало тогда, обрекая несчастных на невыносимые страдания в будущем.

На начало 1720 года в портфеле Исаака Ньютона было 10000 акций, В марте стоимость составляла уже 200 фунтов. В апреле и мае он продал 8000 из них по цене около 350, заработав не менее 20 000 фунтов прибыли, что составляет около 2,75 миллионов в фунтах современных. Но в конце мая-начале июня стоимость акций взлетела до 800, и это свело с ума уважаемого учёного. Отбросив рассудительность, 14 июня он покупает акции на сумму 26 000 фунтов по цене около 700 за штуку. Дальше больше, в конце августа, когда они стоили около 750, Ньютон купил производный инструмент (ощущаете уровень развития фондового рынка того времени?), который давал ему право приобрести 500 акций по цене 1000 за штуку в рассрочку, но необходимо было внести сразу гарантированный платёж 1000 фунтов. Такое можно было делать только в расчёте, что цена 1000 фунтов за акцию будет обязательно пройдена.

И цена достигла уровня 1000 фунтов, но долго там не задержалась. Крупнейшие акционеры начали сбрасывать свои акции, «пузырь» лопнул и падение цен было таким же стремительным, как и недавний взлёт. За несколько недель цена рухнула к уровню 200 фунтов. К концу 1720 года стоимость акций Компании Южных морей составляла все те же 100 фунтов, а в 1721 году опустилась ниже номинала. Сэр Ньютон потерял 22 600 фунтов, а эквивалентом в современных деньгах этой сумме служит 3,1 миллиона фунтов стерлингов. В целом же великий учёный потерял треть своих средств. Тысячи людей по всей стране обанкротились, организаторы бежали. А тех, кто бежать не успел, посадили в тюрьму.

Правительство Британии провело реструктуризацию Компании Южных морей, и её акции продолжили своё обращение вплоть до 1850 года. Что интересно, если бы сэр Ньютон не продавал бы свои акции весной 1720 года и действовал по принципу «купил и держи», то к 1723 году его совокупный доход составил бы примерно 116%. И это ещё без учёта дивидендов.

История знала много случаев надувания финансовых «пузырей» — технологические акции конца 90х XX века, ипотечный «пузырь» 2008 года, возможно даже и ралли биткоина в 2021 году. И всегда находились те, кто отказывался от рационального подхода в пользу быстрых «горячих» денег, как это сделал сам Исаак Ньютон. Великий учёный написал в дни тех событий своему другу: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы».